تفاوت شرکتهای سرمایه گذاری و هلدینگ

[انوشیروان مرآت]

شرکتهایی که موضوع فعالیت اصلی آنها در حوزه بازار سرمایه و اوراق بهادار است، به عنوان «نهادهای مالی» شناخته می شوند و این نوع شرکتها موظفند تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت کنند. دو نوع از نهادهای مالی شناخته شده «شرکت سرمایه گذاری» و «شرکت هلدینگ» هستند. کار اصلی هر دو این نوع نهادهای مالی، عبارتست از سرمایه گذاری و تملک سهام شرکتها، به ویژه شرکتهای بورسی. اما تفاوت مهم این دو نوع نهاد مالی در اهداف و استراتژی مالکیت سهام توسط آنها می باشد. 

شرکت هلدینگ، مطابق تعاریف و مقررات جاری سازمان بورس ، شرکتی است که سرمایه گذاری در شرکتهای مختلف را با هدف دستیابی به نفوذ قابل ملاحظه، یا کنترل مدیریت شرکت سرمایه‌پذیر انجام می دهد. در این نوع نهاد مالی، خرید سهام کنترلی شرکتها با هدف نگهداری بلندمدت انجام می شود و معمولا ایجاد نوعی هم افزایی یا سینرژی اقتصادی بین شرکتهای پورتفوی، با هدف ایجاد ارزش افزوده و حداکثر سازی سود دنبال می شود.

اما یک شرکت سرمایه گذاری، مطابق تعاریف و مقررات جاری سازمان بورس، شرکتی است که هدفش کنترل مدیریت یا نفوذ قابل ملاحظه در شرکتهای سرمایه‌پذیر نیست. بلکه بر خلاف شرکت هلدینگ، این نوع نهاد مالی به دنبال نگهداری کوتاه مدت سهام خریداری شده می باشد و صرفا هدف کسب حداکثر سود از معاملات پورتفوی خود را دنبال می کند. به عبارت دیگر، در یک شرکت سرمایه گذاری ساز و کاری برای دخالت در مدیریت تجاری شرکتهای سرمایه پذیر وجود ندارد و کسب سود از طریق خرید سهام با قیمت مناسب و فروش آن با سود بهینه، اتفاق می افتد.

البته لازم به ذکر است که هر دو نوع نهاد مالی فوق مجاز هستند که بخش کوچکی از دارایی خود را به فعالیتهای متفرقه تخصیص دهند، اما ملزم به تخصیص بخش اعظم دارایی خود به اهداف و استراتژی های اصلی خود هستند.